美國(guó)自4月3日起，對(duì)所有非美國(guó)生產(chǎn)汽車征收高達(dá)25%進(jìn)口關(guān)稅，此舉對(duì)日本汽車制造商造成了巨大的影響，畢竟日本一直將美國(guó)視作最重要盟友，被一些媒體認(rèn)為在此次關(guān)稅措施中“受傷最重”，在多個(gè)層面受到嚴(yán)重沖擊。
為了應(yīng)對(duì)這項(xiàng)高關(guān)稅政策，日本車廠紛紛采取降價(jià)策略，在6月銷往美國(guó)的日本汽車價(jià)格崩跌近20%，創(chuàng)下9年來(lái)最驚人跌幅。
美國(guó)財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道，日本央行（日銀）于7月10日發(fā)布一份企業(yè)商品價(jià)格報(bào)告。報(bào)告指出，以上（6）月合約貨幣來(lái)計(jì)算，運(yùn)往北美地區(qū)的汽車出口價(jià)格指數(shù)與去年同期相比，大幅下挫19.4%，為2016年以來(lái)最大跌幅。
這些數(shù)據(jù)證實(shí)，盡管特朗普在4月初開(kāi)始征收25％汽車關(guān)稅，但日本車廠即使?fàn)奚麧?rùn)空間，也希望保持其在美國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
然而，這項(xiàng)策略也引發(fā)外界對(duì)于這些車企獲利能力的擔(dān)憂，以及他們是否有能力持續(xù)提高員工薪資，而薪資上漲，是日銀評(píng)估通脹目標(biāo)時(shí)所考量的關(guān)鍵要素之一。
汽車關(guān)稅讓“盟友”有多傷
雖然日本首相石破茂是美國(guó)總統(tǒng)特朗普重返白宮后首位訪問(wèn)白宮的亞洲領(lǐng)導(dǎo)人，但特朗普7日發(fā)出的首批關(guān)稅信函中，美國(guó)將在8月1日起對(duì)日本輸美商品征收25%關(guān)稅，這粉碎了日本對(duì)于兩國(guó)間“特殊關(guān)系”的幻想，兩國(guó)同盟關(guān)系已經(jīng)顯現(xiàn)出裂痕。
“汽車關(guān)稅對(duì)日本經(jīng)濟(jì)影響極大”，“日本在投資和就業(yè)等方面對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)作出很大貢獻(xiàn)，美國(guó)這樣不加區(qū)分對(duì)所有國(guó)家一律加征汽車關(guān)稅真的合適嗎？”石破茂表示。
目前美國(guó)是日本最大出口市場(chǎng)，日本是除墨西哥之外對(duì)美汽車出口額最大的國(guó)家。數(shù)據(jù)顯示2024年日本對(duì)美汽車出口額超過(guò)6萬(wàn)億日元（1美元約合150日元），占日本對(duì)美出口總額近三成。
根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)新聞社估算，美國(guó)汽車關(guān)稅導(dǎo)致日本汽車出口下降、日本國(guó)內(nèi)汽車生產(chǎn)減少，最多或使日本經(jīng)濟(jì)遭受13萬(wàn)億日元損失。這大約相當(dāng)于2024年訪日外國(guó)人消費(fèi)額的1.6倍，占日本名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值超過(guò)2%。
同時(shí)，由于汽車產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)眾多行業(yè)，日本國(guó)內(nèi)鋼鐵、流通、銷售等相關(guān)產(chǎn)業(yè)也將受到打擊，涉及就業(yè)人數(shù)多達(dá)558萬(wàn)。瑞穗研究與技術(shù)公司調(diào)查部主任小野亮表示，如果“汽車關(guān)稅”長(zhǎng)期化，日本經(jīng)濟(jì)將面臨空心化風(fēng)險(xiǎn)。
日本車企還在此次汽車關(guān)稅中受到海內(nèi)外雙重打擊。
美國(guó)是日本汽車產(chǎn)業(yè)的最大出口市場(chǎng)，這不僅包括日系車企從日本國(guó)內(nèi)向美國(guó)出口的汽車，由于日本車企在墨西哥、加拿大等地布局了大量產(chǎn)能和供應(yīng)鏈，這些工廠的對(duì)美出口都將受到影響。表面上看，墨西哥雖然排在對(duì)美汽車出口首位，但其中相當(dāng)大一部分是日本汽車廠商貢獻(xiàn)的。
彭博數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)每年銷售的汽車銷量為1600萬(wàn)輛，而日本車企貢獻(xiàn)了其中約130萬(wàn)輛（另有40萬(wàn)輛在墨西哥生產(chǎn)）。2024年，對(duì)日本來(lái)說(shuō)，汽車占其對(duì)美出口總額中的占比約為28%，而美國(guó)進(jìn)口的汽車約占其所有汽車銷量的46%，特朗普的關(guān)稅政策直接掐住了日本經(jīng)濟(jì)的命脈。
、斯巴魯、、馬自達(dá)、三菱汽車和本田進(jìn)口到美國(guó)的數(shù)量分別為60萬(wàn)輛、30萬(wàn)輛、20萬(wàn)輛、20萬(wàn)輛、10萬(wàn)輛和1萬(wàn)輛。豐田和本田在加拿大、墨西哥也有工廠，這些工廠很可能受到新關(guān)稅的嚴(yán)重影響。
以平均每輛汽車4.5萬(wàn)美元的價(jià)格計(jì)算，美國(guó)進(jìn)口汽車的價(jià)值將超過(guò)3300億美元，而美國(guó)的進(jìn)口關(guān)稅可能會(huì)對(duì)銷售價(jià)格和汽車需求產(chǎn)生重大影響。在其他條件不變的情況下，這些關(guān)稅每年將給美國(guó)帶來(lái)約1000億美元的稅收收入，而出口國(guó)則會(huì)因此陷入經(jīng)濟(jì)衰退、其相關(guān)產(chǎn)業(yè)會(huì)遭受重創(chuàng)。
特朗普在近日播出的福克斯新聞采訪中，再次就汽車貿(mào)易問(wèn)題猛烈抨擊了日本。他稱， “我們幾乎沒(méi)向日本出口汽車。他們不買我們的車，對(duì)吧？但我們每年卻從日本進(jìn)口數(shù)百萬(wàn)輛汽車到美國(guó)，這很不公平。”
對(duì)此，石破茂也“低頭”回應(yīng)道，“美國(guó)制造的左舵、尺寸龐大且高油耗的汽車在日本沒(méi)有市場(chǎng)，我們將與美國(guó)協(xié)商如何生產(chǎn)更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品并引入日本，同時(shí)兼顧日本的安全標(biāo)準(zhǔn)。”
瑞穗銀行商務(wù)解決方案部主任研究員、汽車問(wèn)題專家湯進(jìn)指出，汽車關(guān)稅無(wú)疑將使日本汽車產(chǎn)業(yè)面臨價(jià)格上升、競(jìng)爭(zhēng)力下降的難關(guān)。這不僅是對(duì)整車企業(yè)的打擊，整個(gè)供應(yīng)鏈都將受到很大影響。
帶來(lái)災(zāi)難性后果
隨著美國(guó)關(guān)稅的全面來(lái)襲，日本車企的市場(chǎng)格局將雪上加霜。
根據(jù)高盛預(yù)測(cè)，截至2026年3月的財(cái)年，豐田營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將下滑11%，本田將下滑23%，日產(chǎn)將下降66%，馬自達(dá)將下降34%。
高盛估計(jì)，美國(guó)進(jìn)口汽車的價(jià)格可能會(huì)上漲5000至15000美元，即便是美國(guó)制造的汽車，由于使用了外國(guó)制造的零部件，其成本也可能上漲3000至8000美元。
東海東京情報(bào)實(shí)驗(yàn)室高級(jí)分析師杉浦清治估計(jì)，這些關(guān)稅加起來(lái)意味著，日本前六大汽車制造商將額外支出114億美元。
高盛分析師湯澤康太的模型顯示，若日本車企選擇漲價(jià)以抵消關(guān)稅（漲幅25%），銷量將下滑8%-26%，利潤(rùn)的縮水幅度將達(dá)到6%-59%。
在日本汽車制造商中，日產(chǎn)和馬自達(dá)預(yù)計(jì)將受到特別嚴(yán)重的影響。日產(chǎn)約 35%的美國(guó)銷量依賴于墨西哥出口，馬自達(dá)則近 30%依賴于此。這兩家公司還從日本向美國(guó)出口產(chǎn)品。
摩根大通分析師岸本明稱，日本汽車制造商可能會(huì)面臨約4.46 萬(wàn)億日元（約合 294.4 億美元）的潛在損失，其中馬自達(dá)和斯巴魯?shù)纫蕾囘M(jìn)口車輛的企業(yè)最為脆弱。
鑒于豐田汽車的韌性及強(qiáng)勁的基本面，摩根大通將其視為首選，而鈴木汽車和五十鈴汽車公司在中端制造商中也頗受青睞。
在另一種更為極端的情景中，日本汽車制造商無(wú)法或者干脆拒絕提高價(jià)格以彌補(bǔ)銷量下降帶來(lái)的損失。其后果是災(zāi)難性的，并導(dǎo)致以下對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的沖擊：豐田損失5700億日元，本田損失3500億日元，日產(chǎn)損失1300億日元，馬自達(dá)損失600億日元。
高盛預(yù)計(jì)2026財(cái)年第三季營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)日本各大車企的影響如下：豐田-11%，本田-23%，日產(chǎn)-66%，馬自達(dá)-34%，其中日產(chǎn)和馬自達(dá)由于來(lái)自加拿大/墨西哥的出口比例較大，受到的影響相對(duì)較大。
這還只是開(kāi)始，除了上述對(duì)整車出口可能產(chǎn)生的直接影響之外，包括零部件制造商在內(nèi)的跨越多個(gè)國(guó)家的供應(yīng)鏈都會(huì)遭受關(guān)稅的沖擊。
三菱日聯(lián)綜合研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家小林新一郎表示，不僅僅是大型汽車制造商在為此擔(dān)憂。為汽車提供零部件的小型和中型企業(yè)，以及提供鋼鐵和半導(dǎo)體的行業(yè)，還有銷售汽車制造設(shè)備的行業(yè)，都有可能受到影響。
波士頓咨詢集團(tuán)估計(jì)，日本僅在汽車和零部件方面就將承擔(dān)110億美元的關(guān)稅負(fù)擔(dān)，墨西哥在該領(lǐng)域的負(fù)擔(dān)將達(dá)到451億美元。但零部件制造商正在努力將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給汽車制造商。電裝管理層表示，希望關(guān)稅影響能在一定程度上因美國(guó)企業(yè)減稅和墨西哥比索走軟的可能性而得到緩解。
另?yè)?jù)日媒報(bào)道，本田已決定4月起停止美國(guó)工廠所需混合動(dòng)力汽車用電池的進(jìn)口、改為采購(gòu)豐田在美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的電池，這一供應(yīng)鏈調(diào)整將涉及40萬(wàn)輛混合動(dòng)力汽車。
業(yè)內(nèi)人士指出，日系車企不分派系抱團(tuán)取暖、聯(lián)手重構(gòu)供應(yīng)鏈將是不得已的選擇。此外，關(guān)稅政策也加速了全球汽車供應(yīng)鏈重構(gòu)。
現(xiàn)代等車企已啟動(dòng)210億美元在美建廠計(jì)劃，而日本受制于電動(dòng)化轉(zhuǎn)型遲緩（純電車型占比僅7%）和零部件本土化率不足等問(wèn)題，在產(chǎn)業(yè)變革中處于被動(dòng)地位。這場(chǎng)關(guān)稅風(fēng)暴不僅暴露日美同盟的脆弱性，更預(yù)示著全球汽車產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入以貿(mào)易壁壘為特征的新競(jìng)爭(zhēng)周期。